大中華區某經營有成的大型私人公司決定發揮成本優勢,積極拓展海外業務。該公司評估收購上游製造商的機會,企圖建立海外據點,擴張行銷通路,向資本市場展現其優異的經營績效。麥肯錫提供全面支援,協助該客戶評估產業結構與市場潛力,進行收購對象的估價與計算投資報酬率。
客戶問題
在全方位供應商以及下游供應商與買家的壓力下,該客戶必須清楚瞭解,他們分別能帶給不同採購對象多少成本節省,進而創造出多少具體價值。他們也必須評估通路綜效能帶來多少營收與獲利成長。根據這些分析,該公司才能清楚掌握收購對象在不同情境下分別應有多少估值,如此談判時才能有穩固的基礎。
落實轉型
麥肯錫利用龐大的資料庫進行透徹的產業分析,研擬不同情境下的可能性。我們的專案小組也訪問了世界領先的供應商、競爭對手與買家,以及麥肯錫在全球各地的專家。專案小組同時還評估了不同公司在各種情境下的估值、計算投資報酬率與進行敏感度分析。這些分析涵蓋了潛在的通路影響力以及產品與區域擴張計畫。最後,麥肯錫建議客戶採取一個與其原先設想不同的收購策略,以達到提高投資報酬率的效果。
評估成效
透過這項專案,該客戶對於投資報酬率有了明確的概念,並以此作為合併談判的基礎。最後他們的收購出價刪減了8,000萬元,而在專案的建議下也多考慮了一家合適的收購對象。