信報(Hong
Kong Economic Journal)
作者：
Dominic Barton
2006年4月11日
二十年來中國經歷過驚人速度增長與大規模工業化後，正面臨維持社會與經濟發展的挑戰。中國一方面必須在未來五年募集十二萬億人民幣（一萬五千億美元）的資金來興建龐大的基礎設施，才能維持增長的幅度，並將經濟發展伸延至小型城市與農村地區。但另一方面，中國也必須著手解決日益迫切的社會問題，確保社會和諧與穩定，方法之一就是解決其退休保障及社會福利體系的赤字。對於富裕沿海和都會地區與貧困鄉村地區之間不斷膨脹的貧富懸殊問題，這些措施對於收窄兩者的差距都是至為重要的。
滲透率微乎其微
這兩大工程若要進行其中一項，所需的資金就已超過中國政府所能負擔，更別提兩者要雙管齊下了。因此中國必須透過市場導向的方式集資，才能在無損國庫常規的同時，增強政府的投資能力。要做到這一點，改革國內壽險市場是中國政府可以選擇的方式之一。
蓬勃發展的壽險業正可以獨特而合適地籌集資金，支持國家的基礎建設與社會需求。中國巨額的家庭存款大多存放在短期銀行賬戶，如果能夠將這些資金移轉到壽險產品，保險公司就可以提供政府進行大型基礎建設項目所需的長期資金。
從社會福利的角度來看，壽險可以為一般大眾提供保障，特別是鞏固人們畢生積蓄作退休之用，而讓他們毋須擔憂。此外，亦可透過社會補助金及社會福利制度的補助，減輕政府的負擔。.因此，蓬勃的壽險業若實行進一步的改革，可望使中國有能力同時間解決基礎設施與社會問題。
然而，以保費金額計，壽險業僅佔中國GDP的百分之二點二，即使就亞洲標準而言，在中國的滲透率仍是微乎其微。再者，目前許多在中國銷售的保險產品，主要是以短期投資和儲蓄為主，提供的長期保障不多。阻礙增長加快的並不是缺乏資金，而是如我們所見，實際上中國人民的儲蓄率異常地高。此外，大多數人是有足夠的收入買保險，但真正購買的少之又少。
監控產品設計
許多中國人不是對壽險一無所知，就是對其認識不夠。一項近期的調查發現，在中國人口當中，僅百分之六對壽險的好處有少許認識。
政府應考慮實施一項綜合方案來帶動壽險業的穩健發展。中國政府應考慮五項措施。
首先，中國應教育人民認識壽險的價值。在城市地區，應鎖定可負擔壽險產品的大眾和富裕階層。在鄉間地區，則應先鎖定最有可能購買保險的客戶，例如繁榮地區的村民、沒有土地的耕農、鄉鎮企業的員工等。
只是瞭解壽險的利益還不夠，根據較成熟之市場的經驗，惟有強勢而有智慧的監管機關才能確保業界擁有健全的環境，使優秀企業能夠擴張，從而令大眾信任保險業需要迅速發展。
監控壽險業者的財務狀況及風險管理系統，將仍是中國保險監督管理委員會（CIRC）的主要工作。但該委員會的工作不僅於此。首先，委員會應加強監察壽險產品的設計，並立例禁止無法維持的定價方式、對未來回報的虛假承諾以及一些無法理解或對客戶不利的合約條款。
要使壽險業具備吸引力並蓬勃發展，亦需要有更具彈性的投資選擇，讓業者可以獲得更高回報。這讓他們可以為投保人提供更高的收益，最後幫助填補政府社會福利計劃的缺口。
壽險在提升經濟成長及社會穩定性方面，扮演著特殊的角色。因此，許多國家會利用稅務優惠政策來鼓勵人民積極參與，以及影響保險業者、僱主、客戶的行為。中國也應參考和仿效。
即使已實行所有措施，政府與業者可能還是必須設計一些具創意的方案，確保鄉村與偏遠地區有廣泛的壽險覆蓋率。因為在這些地區，直接銷售的成本相當高昂。
根據經驗，我們再次看到人壽保險在發達國家帶來的許多效益。倘若中國政府可以協助壽險業發揮其龐大的潛力，中國的人壽保險業可望在克服中國的社會經濟挑戰方面，扮演關鍵的角色。
Dominic
Barton為麥肯錫公司亞太地區總裁。
