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个案研究 - 协助领先私人中国企业进行海外并购

协助领先私人中国企业进行海外并购中国最经营有成的大型私人公司之一决定发挥成本优势,积极拓展海外业务。该公司评估收购上游制造商的机会,试图建立海外布局,扩张分销渠道,向资本市场展现其优异的经营绩效。麦肯锡提供全面支持,协助该客户评估产业结构与市场潜力,进行收购对象的评价与计算投资回报率。

客户问题
在全方位供应商以及下游供应商与买家的压力下,该客户必须清楚了解,根据公司所能提供不同收购对象的成本节省,他们究竟能创造多少价值。他们也必须评估渠道协同效应所能带来的营收与获利增长有多少。有了这些假设,该公司可确定收购对象在不同情境下的估价,也是合并谈判的重要基础。

落实转型 麦肯锡利用庞大的资料库进行透彻的产业分析,制定不同演变情境。我们的项目小组访问世界领先的供应商、竞争对手与买家,以及麦肯锡在全球各地的专家。项目小组也评估不同公司在各种情境下的估价、计算投资回报率与进行敏感度分析。这些分析涵盖了潜在的渠道影响力以及产品与区域扩张计划。最后,麦肯锡建议客户采纳一个与其原先设想不同的收购策略,这个策略更能达到提高投资回报率的效果。

评估成效
透过该项目,该客户对于投资回报率有了明确的概念,并以此作为合并谈判的基础。最后他们的收购出价删减了8,000万元,而在项目的建议下也多考虑了一家合适的收购对象。

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