中国最经营有成的大型私人公司之一决定发挥成本优势,积极拓展海外业务。该公司评估收购上游制造商的机会,试图建立海外布局,扩张分销渠道,向资本市场展现其优异的经营绩效。麦肯锡提供全面支持,协助该客户评估产业结构与市场潜力,进行收购对象的评价与计算投资回报率。
客户问题
在全方位供应商以及下游供应商与买家的压力下,该客户必须清楚了解,根据公司所能提供不同收购对象的成本节省,他们究竟能创造多少价值。他们也必须评估渠道协同效应所能带来的营收与获利增长有多少。有了这些假设,该公司可确定收购对象在不同情境下的估价,也是合并谈判的重要基础。
落实转型
麦肯锡利用庞大的资料库进行透彻的产业分析,制定不同演变情境。我们的项目小组访问世界领先的供应商、竞争对手与买家,以及麦肯锡在全球各地的专家。项目小组也评估不同公司在各种情境下的估价、计算投资回报率与进行敏感度分析。这些分析涵盖了潜在的渠道影响力以及产品与区域扩张计划。最后,麦肯锡建议客户采纳一个与其原先设想不同的收购策略,这个策略更能达到提高投资回报率的效果。
评估成效
透过该项目,该客户对于投资回报率有了明确的概念,并以此作为合并谈判的基础。最后他们的收购出价删减了8,000万元,而在项目的建议下也多考虑了一家合适的收购对象。